Forex Mercato Interbancario

Mercato Interbancario Qual è il mercato interbancario Il mercato interbancario è il sistema finanziario di monete di scambio tra le banche e le istituzioni finanziarie, escludendo gli investitori retail e piccole parti della transazione. Mentre alcuni di scambio interbancario è fatto dalle banche per conto di grandi clienti, la maggior parte operazioni interbancarie è proprietario, il che significa che si svolge per conto delle banche propri conti. SMONTAGGIO Mercato Interbancario Il mercato interbancario per forex serve fatturato commerciale di investimenti in valuta, nonché una grande quantità di speculazione, commercio di valuta a breve termine. Secondo i dati raccolti nel 2004 dalla Banca dei Regolamenti Internazionali, circa il 50 di tutte le transazioni forex sono mestieri strettamente interbancari. Contesto Il mercato interbancario dei cambi ha sviluppato dopo il crollo degli accordi di Bretton Woods e dopo la decisione del presidente degli Stati Uniti Richard Nixon a portare il paese fuori il gold standard nel 1971. I tassi di cambio della maggior parte dei grandi paesi industrializzati è stato permesso di galleggiare liberamente a quel punto, con l'intervento del governo solo occasionale. Non vi è alcuna posizione centralizzata per il mercato, in quanto il commercio si svolge contemporaneamente in tutto il mondo, fermandosi solo per i fine settimana e festivi. L'avvento del sistema di tasso variabile ha coinciso con l'emergere di sistemi di computer a basso costo con permesso di trading sempre più rapido a livello globale. broker Voice over sistemi telefonici abbinati acquirenti e venditori nei primi giorni di provvista interbancaria forex trading, ma sono stati gradualmente sostituiti da sistemi computerizzati che potrebbero eseguire la scansione un gran numero di commercianti per i prezzi migliori. sistemi di trading da Reuters e Bloomberg consentono alle banche di commercio di miliardi di dollari istantaneamente, con un volume di scambi giornalieri topping 6000 miliardi sui mercati giornate più movimentate. I partecipanti più grandi in modo da essere considerato un mercato interbancario produttore, una banca deve essere disposti a fare i prezzi agli altri partecipanti, nonché per chiedere i prezzi. La dimensione minima per un accordo interbancario è di 5 milioni, ma la maggior parte delle transazioni sono molto più grandi, e può superare 1 miliardo in un singolo affare. Tra i più grandi giocatori sono Citicorp e JP Morgan Chase negli Stati Uniti Deutsche Bank in Germania e HSBC in Asia. Di credito e di insediamento più operazioni a pronti stabilirsi due giorni lavorativi dopo l'esecuzione l'importante eccezione è il dollaro statunitense contro il dollaro canadese, che si deposita il giorno successivo. Questo significa che le banche devono avere linee di credito con le loro controparti al fine di commercio, anche su base spot. Al fine di ridurre il rischio di regolamento, la maggior parte delle banche hanno accordi di compensazione che richiedono l'compensato delle operazioni nella stessa coppia di valute che si depositano nella stessa data con la stessa controparte. Questo riduce notevolmente la quantità di denaro che cambia di mano e quindi il rischio involved. The Interbank Foreign Exchange Market Secondo un Rapporto 2007 aprile dalla Banca dei Regolamenti Internazionali. il mercato dei cambi ha un volume medio giornaliero di quasi 3 miliardi di dollari, diventando così il più grande mercato del mondo. A differenza di molti altri scambi come il New York Stock Exchange o il Chicago Board of Trade. il mercato FX non è un mercato centralizzato. In un mercato centralizzato, ogni transazione viene registrata per prezzo affrontato e volume scambiato. Di solito c'è un posto centrale posteriore al quale tutte le operazioni possono essere rintracciate e vi è spesso uno specialista o market maker. Il mercato valutario, tuttavia, è un mercato decentralizzato. C'è neanche uno scambio in cui viene registrata ogni commercio. Invece, ogni market maker registra le proprie transazioni e lo mantiene come informazioni riservate. I market maker primario che fanno bid e ask spread nel mercato valutario sono le più grandi banche del mondo. Hanno a che fare con l'altro costantemente sia per conto di se stessi o dei loro clienti. Questo è il motivo per cui il mercato in cui le banche effettuano transazioni viene chiamato il mercato interbancario. La concorrenza tra le banche garantisce spread stretti e prezzi equi. Per i singoli investitori, questa è la fonte di quotazioni di prezzo ed è dove broker forex compensate le loro posizioni. Maggior parte delle persone non sono in grado di accedere al prezzi disponibili sul mercato interbancario perché i clienti ai banchi interbancari tendono a includere i più grandi fondi comuni di investimento e di copertura in tutto il mondo così come le grandi multinazionali che hanno milioni (se non miliardi) di dollari. Nonostante questo, è importante per gli investitori individuali per capire come il mercato interbancario funziona perché è uno dei modi migliori per capire come spread di vendita al dettaglio hanno un prezzo, e di decidere se si stanno ottenendo prezzi equi dal vostro broker. Continuate a leggere per scoprire come funziona questo mercato e come il suo funzionamento interno può influenzare i vostri investimenti. Chi fa i prezzi negoziazioni in un mercato decentralizzato ha i suoi vantaggi e svantaggi. In un mercato centralizzato, si ha il vantaggio di vedere il volume del mercato nel suo complesso, ma allo stesso tempo, i prezzi possono essere facilmente distorta per accogliere gli interessi dello specialista e non il commerciante. La natura internazionale del mercato interbancario può rendere difficile per regolare, però, con importanti operatori del mercato, l'autoregolamentazione è a volte anche più efficace di regolamenti governativi. Per il singolo investitore, un broker di forex deve essere registrato con la Commodity Futures Trading Commission come Futures Commission Merchant ed essere un membro della National Futures Association (NFA). La CFTC regola il broker e assicura che egli soddisfa gli standard finanziari rigorosi. (Per un quadro più chiaro per determinare se stai ricevendo un prezzo equo dal vostro broker, di lettura è il tuo Forex Broker una truffa e prezzo ombreggiatura nei mercati forex.) La maggior parte del volume totale del forex viene negoziato attraverso circa 10 banche. Queste banche sono i marchi che tutti conosciamo bene, tra cui Deutsche Bank (NYSE: DB), UBS (NYSE: UBS), Citigroup (NYSE: C) e HSBC (NYSE: HBC). Ogni banca è strutturata in modo diverso ma la maggior parte delle banche avrà un gruppo separato conosciuto come le vendite in valuta estera e reparto commerciale. Questo gruppo ha la responsabilità di prezzi per i clienti delle banche e per la compensazione che il rischio con altre banche. All'interno del gruppo dei cambi, vi è una vendita e una sala operativa. Il banco di vendita è generalmente responsabile per prendere gli ordini da parte del cliente, ottenendo una citazione dal commerciante posto e di stabulazione la citazione al cliente per vedere se vogliono fare su di esso. Questo processo in tre fasi è abbastanza comune, perché anche se lo scambio on-line estera trading è disponibile, molti dei grandi clienti che si occupano ovunque da 10 a 100 milioni alla volta (in denaro sul denaro contante), credono che si può ottenere un prezzo vantaggioso trattare sopra il telefono che sopra la piattaforma di trading. Questo perché la maggior parte delle piattaforme offerti dalle banche avranno un limite di dimensione di trading, perché il commerciante vuole assicurarsi che sia in grado di compensare il rischio. Su un cambio a pronti Trading Desk, vi sono in genere uno o due market maker responsabili di ogni coppia di valute. Cioè, per l'EURUSD. vi è un solo operatore principale che darà le citazioni sulla valuta. Lui o lei può avere un commerciante secondario che dà le citazioni su un formato più piccolo di transazione. Questa configurazione è in gran parte vero per le quattro major in cui i commercianti vedono un sacco di attività. Per le valute delle materie prime, ci può essere un commerciante responsabile di tutte e tre le valute delle materie prime o, a seconda di quanto il volume della banca vede, ci possono essere due commercianti. Questo è importante perché la banca vuole fare in modo che ciascun concessionario conosce il suo bene valuta e capisce il comportamento degli altri operatori del mercato. Di solito, il commerciante dollaro australiano è anche responsabile per il dollaro della Nuova Zelanda e vi è spesso un rivenditore separata rendendo citazioni per il dollaro canadese. di solito c'è neanche un rivenditore croci - il concessionario principale responsabile per la valuta più liquida farà il preventivo. Ad esempio, il commerciante yen giapponese farà citazioni su tutte le traverse di Yen. Infine, vi è un distributore supplementare che è responsabile per le valute esotiche, come il peso messicano e il rand sudafricano. Questa configurazione è generalmente imitato in tre centri commerciali - Londra, New York e Tokyo. Ogni centro passa degli ordini dei clienti e le posizioni in un altro centro commerciale, alla fine della giornata per garantire che gli ordini dei clienti sono guardato 24 ore al giorno. (Per continuare a leggere su Tassi Incrociati, vedere Rendere il cross currency tuo capo e Identificazione di tendenza amp Gamma-Bound Valute.) Come le banche determinano i concessionari prezzo Banca determinerà i loro prezzi sulla base di una serie di fattori, tra cui, il tasso di mercato corrente, la quantità di volume è disponibile presso il livello dei prezzi attuali, il loro parere su dove è diretta la coppia di valute e le loro posizioni di inventario. Se pensano che l'euro è diretto superiore, possono essere disposti a offrire un tasso più competitivo per i clienti che vogliono vendere euro perché credono che una volta che vengono date le di euro, che possono tenere su di loro per alcuni semi e offset un prezzo migliore. Il rovescio della medaglia, se pensano che l'euro è diretto più basso e il cliente sta dando loro di euro, che possono offrire un prezzo più basso perché non sono sicuri se possono vendere l'euro di nuovo al mercato, allo stesso livello al quale si è stato dato a loro. Questo è qualcosa che è unico per market maker che non offrono uno spread fisso. Come fa un rischio di offset banca Simile al nostro modo di vedere i prezzi su una piattaforma forex broker elettronica. ci sono due piattaforme principali che i commercianti interbancari utilizzano: uno è offerto da Reuters di negoziazione e l'altro è offerto dal servizio di brokeraggio elettronico (EBS). Il mercato interbancario è un sistema di credito approvato in cui le banche commerciali basata esclusivamente sui rapporti di credito hanno stabilito uno con l'altro. Tutte le banche possono vedere i migliori tassi di mercato attualmente disponibili tuttavia, ogni banca deve avere un rapporto di credito specifico con un'altra banca, al fine di scambiare ai tassi offerti. La più grande delle banche, più rapporti di credito possono avere e il prezzo migliore essi saranno in grado di accedere. Lo stesso vale per i clienti come broker forex al dettaglio. Più grande è il broker forex al dettaglio in termini di capitale disponibile, il prezzo più favorevole si può ottenere dal mercato interbancario. Se un cliente o addirittura una banca è piccola, si è limitato a trattare con solo un numero ristretto di banche più grandi e tende ad ottenere prezzi meno favorevoli. Entrambi i sistemi di negoziazione Reuters EBS e offrono il commercio nei principali coppie di valute, ma alcune coppie di valute sono più liquidi e sono scambiati più frequentemente nel corso sia EBS o Reuters Dealing. Queste due società sono continuamente cercando di catturare ogni azione gli altri di mercato. ma come una guida, il seguente è la ripartizione in cui ogni coppia di valute è principalmente scambiato: coppie di valute croce non sono generalmente quotati in entrambe le piattaforme, ma sono calcolate sulla base dei tassi delle principali coppie di valute e poi compensate attraverso le gambe. Per esempio, se un commerciante interbancario ha avuto un cliente che voleva andare lungo EURCAD, il commerciante molto probabilmente acquistare EURUSD sul sistema EBS e acquistare USDCAD sulla piattaforma Reuters. Il commerciante allora sarebbe moltiplicare tali aliquote e fornire al cliente il relativo tasso EURCAD. L'operazione di due-valuta-coppia è il motivo per cui la diffusione di moneta attraversa, come ad esempio il EURCAD, tende ad essere più larga diffusione per l'EURUSD. La dimensione minima delle transazioni di ogni unità che può essere affrontato su entrambe le piattaforme tende a un milione della valuta di base. L'unico biglietto dimensione media delle transazioni tende a cinque milioni della valuta di base. Questo è il motivo per cui gli investitori individuali smussano accedere al mercato interbancario - quello che sarebbe un importo di trading estremamente grande (ricordate che questo è leva finanziaria) è la citazione minimo che le banche sono disposte a dare - e questo è solo per i clienti che gli scambi tra 10 milioni e 100 milioni e solo bisogno di chiarire alcuni spiccioli sui loro libri. (Per ulteriori informazioni, vedere Guadare nel mercato di valuta.) Conclusione clienti individuali poi si affidano a operatori di mercato on-line per i prezzi. I broker forex utilizzare il proprio capitale a guadagnare credito con le banche che il commercio sul mercato interbancario. Il bene più capitalizzati i market maker, più rapporti di credito possono stabilire e prezzi più competitivi che possano accedere per se stessi, così come i loro clienti. Questo significa anche che quando i mercati sono volatili, le banche sono più obbligati a dare i loro buoni clienti prezzi competitivi continuamente. Pertanto, se un broker forex al dettaglio non è ben capitalizzata, come possono accedere a prezzi più competitivi di un market maker ben capitalizzato rimane discutibile. La struttura del mercato rende estremamente difficile per questo sia il caso. Di conseguenza, è estremamente importante per gli investitori individuali da fare ampia due diligence sul broker forex con cui scelgono di commerciare. Per la lettura correlate, vedere A Primer sul mercato Forex. Per iniziare in Forex e domande più comuni su commercio di valuta. Un titolo con un prezzo che dipende o derivato da una o più attività sottostanti. Le leggi antitrust si applicano praticamente a tutti i settori e ad ogni livello di attività, tra cui la produzione, il trasporto. Quando un titoli company039s sono elencati su più di un cambio al fine di aggiungere liquidità alle azioni e permettendo. La tassa di pollo è una tariffa su autocarri leggeri realizzati al di fuori degli Stati Uniti Un salario massimo è un tetto massimo imposto alla quantità di reddito che un lavoratore può guadagnare in un determinato periodo di tempo. La capacità di un bene di generare utili, che vengono poi reinvestiti al fine di generare i propri guadagni. In altro.